Los dueños de Infojobs seducen al capital riesgo

Buscar piso en Fotocasa, trabajo en Infojobs, un automóvil en Coches.net o cualquier otra cosa en Milanuncios se ha convertido en una tarea que, de media, realizan 20 millones de usuarios al mes desde España. La empresa que intermedia en esos anuncios clasificados, la noruega Adevinta, tiene un catálogo con 25 marcas de portales de anuncios en 11 países, incluidos los de eBay que sumó hace dos años, y sus páginas reciben 2.500 millones de consultas cada mes. Leboncoin en Francia, Mobile.de o Kleinanzeigen en Alemania, Marktplaats en Holanda, Subito en Italia o OLX en Brasil suman un tráfico que se cuenta por millones de ofertas que gestionan unos 5.700 trabajadores de la compañía.

Las aguas accionariales en Adevinta bajan revueltas desde que el pasado noviembre los fondos Permira (que ya posee un 10%), y Blackstone ofreciesen 14.000 millones de euros por la compañía cotizada, ahora en manos del grupo de medios de comunicación Schibsted junto con eBay. Si se termina cerrando será una de las mayores operaciones del capital riesgo en un año de sequía de ofertas en Europa. Los fondos creen que se puede sacar más partido de un grupo que ahora factura casi 1.700 millones (de los cuales, 210 millones proceden de España) con un goloso margen de beneficio sobre ventas del 37%. Su intención es excluir a Adevinta de la Bolsa de Oslo, donde cotiza a 112 coronas (10 euros) por título (la oferta eleva el precio a 115 con una prima del 34%).

En las declaraciones posteriores al anuncio, tanto Stefan Dziarski desde Permira como Lionel Assant (Blackstone) destacaron que lo que más les interesa son las “oportunidades de crecimiento a largo plazo en un panorama que cambia continuamente”. Internamente Adevinta lleva inmersa un tiempo en ese cambio. En un mercado de enorme competencia digital, con competidores fuertes en otros países como los grupos Axel Springer o Prosus Classifieds, Adevinta parece haberse dado cuenta de que tener portales generalistas (tipo Milanuncios) está muy bien, pero una mayor especialización por verticales (por ejemplo, portales inmobiliarios o del motor, porque incluso tienen uno especializado en camiones) les puede ofrecer oportunidades más rentables. Y España les está sirviendo de ejemplo para extender el modelo a otras geografías. Román Campa, el consejero delegado en el país y responsable para el grupo de Real Estate, explica que aquí la fuerza de Fotocasa o Infojobs es muy importante, ya que los verticales son su fuente principal de monetización. “En Francia por ejemplo es al revés, Leboncoin, un portal enorme que tiene sus subsecciones, es una marca generalista”. En los años que lleva en la compañía (fue director de Infojobs) ha visto nacer y morir marcas, como Vibbo; ha incorporado portales comprados, como Habitaclia; y ahora afronta lo que han bautizado como “integración y verticalización operativa” que se apoya en sacarle más partido a su inversión en tecnología.

Hace cinco años la plantilla estaba mayoritariamente formada por comerciales, pero han sumado más perfiles de analistas de datos o desarrolladores. “Pasamos de una gestión más geográfica a buscar oportunidades transversales alineadas con las diferentes líneas de negocio. Hay mucho valor en los países, pero el expertise que podamos tener en nuestros verticales es algo que tenemos que poder replicar”, analiza Campa. Si prospera la oferta, el ejecutivo español piensa que no cambiará sustancialmente la forma en la que trabajan, e insiste en que están enfocados en la “verticalización y la convergencia tecnológica” entre los distintos portales para aprovechar mejor su tamaño y volumen. “La gestión verticalizada nos va a permitir que en unos meses, o años, puedas buscar una camiseta o un libro no solo entre ofertas de usuarios españoles, sino de franceses o italianos. Estamos en un proyecto de convergencia tecnológica para que sea una sola plataforma con diferentes marcas”.

Crecimiento con compras

En paralelo a esa transformación, Adevinta debe seguir defendiendo y ampliando su posición en los mercados en los que está presente. En España ha crecido históricamente comprando otros portales, como Habitaclia, o start-ups de nicho. Recientemente han adquirido dos pequeñas empresas de tecnología para el sector inmobiliario. Sus ingresos provienen, en un 85%, de usuarios profesionales, como concesionarios, inmobiliarias o empresas que buscan trabajadores. El resto se reparte entre particulares que ponen anuncios y publicidad general, una línea de ingresos que decae debido a la fuerza que tienen los llamados GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon y Microsoft).

España es el tercer mercado tras Francia y Alemania: en el primer semestre de este año los ingresos globales alcanzaron los 900 millones y en la península lograron 114. “Infojobs ha crecido en un año complicado para los portales de empleo en Europa”, explica Campa. “Hemos detectado cierta desaceleración, pero hemos rejuvenecido: los usuarios tienen de media diez años menos gracias al patrocinio con la King’s League. Nos hemos convertido en el marketplace más joven, ha sido increíble”. Sus competidores en el popular portal de empleo están por arriba y abajo: desde grandes como LinkedIn a webs de nicho en sectores desde la hostelería al sanitario o el jurídico. “Calculamos 1,4 millones de personas acaban encontrando empleo con Infojobs. En los últimos 10 años más de 10 millones”. No cree que Habitaclia y Fotocasa, dos portales inmobiliarios, canibalicen su oferta en el sector, ni tampoco que hayan perdido posiciones frente al empuje de Idealista, la competencia participada por el fondo sueco EQT.

“Habitaclia tiene una fuerza muy elevada en el Este de España. Técnicamente estamos haciendo que converjan ambas, la gestión de profesionales va a ser única y habrá una experiencia de producto muy parecida con dos marcas diferentes. No es lo mismo comprar una camiseta o un patinete que si buscas un piso, donde no quieres perder ningún tipo de oportunidad y visitas muchos portales. De media, un usuario busca en 2,6 portales”. Por su parte, Coches.net ha sufrido con la falta de stock de vehículos nuevos, que también impactó en las ofertas de segunda mano. “Ahora ese stock está volviendo al mercado y está ayudando al crecimiento de la plataforma”. En cuanto a los precios que cobran a los anunciantes, dicen haberlos sometido a moderación. “El número de concesionarios que se anunciaban ha pasado de 6.000 a más de 8.000, y eso te permite crecer en facturación sin subir precios”. En Infojobs sí han subido las tarifas, “pero de media, no hemos superado a la inflación y siempre ha ido acompañado de mejoras de producto”.

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