Risk premium below 300 basis points on euro hopes
Stock market also buoyed after Merkel and Sarkozy announce deal on a fiscal union
Spain's risk premium fell below 300 basis points on Monday for the first time since October 17 on renewed hopes for a solution to the euro-zone sovereign debt crisis.
The differential between the yield on the Spanish 10-year government bond and the German equivalent dropped over 62 basis points from Friday to close at 292 basis points. The risk premium hit a euro-era high of 499 basis points on November 17 and has since eased gradually.
German Chancellor Angela Merkel and French President Nicolas Sarkozy on Monday said they had agreed on a fiscal union for Europe that they will present to their EU colleagues on Friday in Brussels. The markets were also buoyed by the approval of a tough austerity budget by the Italian government. The European stock markets also continued to advance, with the Spanish blue-chip Ibex 35 up 1.72 percent at 8,705.80 points.
Tu suscripción se está usando en otro dispositivo
¿Quieres añadir otro usuario a tu suscripción?
Si continúas leyendo en este dispositivo, no se podrá leer en el otro.
FlechaTu suscripción se está usando en otro dispositivo y solo puedes acceder a EL PAÍS desde un dispositivo a la vez.
Si quieres compartir tu cuenta, cambia tu suscripción a la modalidad Premium, así podrás añadir otro usuario. Cada uno accederá con su propia cuenta de email, lo que os permitirá personalizar vuestra experiencia en EL PAÍS.
En el caso de no saber quién está usando tu cuenta, te recomendamos cambiar tu contraseña aquí.
Si decides continuar compartiendo tu cuenta, este mensaje se mostrará en tu dispositivo y en el de la otra persona que está usando tu cuenta de forma indefinida, afectando a tu experiencia de lectura. Puedes consultar aquí los términos y condiciones de la suscripción digital.
